9月23日，大連商品交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大商所”）正式發(fā)布基差交易平臺相關(guān)業(yè)務(wù)規則，包括《大連商品交易所基差交易業(yè)務(wù)管理辦法》（試行）《大連商品交易所基差交易業(yè)務(wù)交易商管理辦法》（試行）和《大連商品交易所基差交易業(yè)務(wù)糾紛調解及違規處理辦法》（試行）。這是大商所推出的又一項重要業(yè)務(wù)創(chuàng )新，記者就基差交易平臺的業(yè)務(wù)要點(diǎn)和風(fēng)控制度設計采訪(fǎng)了大商所相關(guān)業(yè)務(wù)負責人。 

　　據介紹，基差交易平臺業(yè)務(wù)定位為以“期貨價(jià)格+基差”定價(jià)的商品遠期交易，因而在平臺上簽署的基差貿易合同，均是買(mǎi)賣(mài)雙方以某期貨合約價(jià)格為計價(jià)基礎，加上基差，作為交收結算價(jià)格的貨物購銷(xiāo)合同，合同可以轉讓、回購或實(shí)物交收的方式了結。 

　　關(guān)于準入資格，記者了解到，基差交易平臺采取了交易商認證制度，產(chǎn)業(yè)企業(yè)和期貨公司風(fēng)險管理公司等企業(yè)法人必須先向平臺遞交申請及財務(wù)審計報告、企業(yè)信用報告等相關(guān)證明材料，經(jīng)審查符合要求才可以成為交易商。平臺還針對每個(gè)品種（系列）設置了交易商數量上限，從而盡可能保證參與平臺業(yè)務(wù)的交易商都具備較強的綜合實(shí)力。 

　　在交易品種方面，據了解，目前可在基差交易平臺上報價(jià)交易的品種有鐵礦石和合成樹(shù)脂系列（包括PE、PP和PVC）,交易商需要根據不同的品種（系列）分別申請。比如某企業(yè)申請成為合成樹(shù)脂的交易商，經(jīng)平臺同意后即可在平臺上進(jìn)行該系列各品種的基差交易；但如果該企業(yè)還想在平臺上進(jìn)行鐵礦石的基差交易，則需要向平臺另行提交成為鐵礦石交易商的申請。 

　　此外，平臺還根據各家交易商能力的不同、承擔權利義務(wù)的不同，將其分為B類(lèi)、A類(lèi)和AA類(lèi)交易商。其中，B類(lèi)交易商要求具有較好的信用及客戶(hù)資源，只能作為貨物的買(mǎi)方進(jìn)行交易；A類(lèi)交易商要求具有較強的現貨能力，可以作為貨物的賣(mài)方或買(mǎi)方進(jìn)行交易；AA類(lèi)交易商要求具有較強的基差報價(jià)和交易能力，需要承擔做市義務(wù)，也可以作為貨物的賣(mài)方或買(mǎi)方進(jìn)行交易。 

　　關(guān)于交易方式，基差交易平臺提供了掛牌交易、協(xié)商交易兩種主要形式。據介紹，掛牌交易是指交易商在平臺上對合同進(jìn)行公開(kāi)報價(jià)，由其他交易商響應達成的交易；協(xié)商交易則是指交易商在平臺上對合同進(jìn)行定向報價(jià)，由指定交易商響應達成的交易。二者最主要的區別就在于基差報價(jià)是否對全市場(chǎng)公開(kāi)。 

　　關(guān)于結算方式，交易雙方有兩種選擇——自行結算或委托平臺結算。自行結算，就是交易商之間自行約定與結算相關(guān)的合同條款，但這類(lèi)合同不能在平臺進(jìn)行轉讓和回購；而委托平臺結算則需要按照平臺業(yè)務(wù)規則進(jìn)行雙邊結算、逐筆收付，相應地，這類(lèi)合同在平臺上的轉讓和回購不受限制。 

　　該負責人指出，由于場(chǎng)外市場(chǎng)本身具有風(fēng)險較高的特點(diǎn)，大商所對基差交易平臺的風(fēng)控制度做了全面的設計論證，實(shí)行前中后一體化的風(fēng)控措施，盡量降低違規違約概率。事前，大商所設置交易商準入門(mén)檻，收取風(fēng)險保障金；事中，向交易雙方收取履約保證金，平臺建立糾紛調解機制，交易商之間如果關(guān)于平臺業(yè)務(wù)出現糾紛，先由交易商委員會(huì )下設的糾紛調解及違規處理委員會(huì )進(jìn)行調解，如果調解不成，再按照雙方協(xié)議約定進(jìn)行仲裁或訴訟；事后，大商所建立了嚴格的處罰措施。這一系列規則設計，既降低了交易商的違約意愿，又提高了違約成本，對規避、控制信用風(fēng)險起到了重要作用。 

　　通過(guò)上述各項制度安排，基差交易平臺兼顧了保證流動(dòng)性和控制信用風(fēng)險兩方面的要求?！拔覀兿Ｍ麨橄嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)提供一個(gè)公開(kāi)透明的平臺，盡可能滿(mǎn)足實(shí)體企業(yè)對基差貿易的個(gè)性化需求，切實(shí)提升期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的廣度和深度”大商所相關(guān)負責人表示。